गैप ट्रेडिंग रणनीति – टेक्निकल एनालिसिस में गैप थ्योरी को कैसे लागू करें

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महत्वपूर्ण बिंदु:

एक गैप तब उत्पन्न होता है जब किसी विशेष दिन पर एक निश्चित स्टॉक पर अपनी सबसे कम कीमत पर अधिक ट्रेड किया जाता है, इसकी उच्चतम कीमत की तुलना में जिस पर यह पिछले दिन ट्रेड किया गया था׀

• लेमेन की टर्म में, गैप एक प्राइस रेंज को प्रदर्शित करता है, जिस पर (जिस समय यह हुआ है) कोई शेयर ट्रेड नहीं होता׀
• गैप प्राइस मूवमेंट के बारे में क्लू दे सकते है׀
• याद रखे कि सभी गैप वास्तविक नहीं होते, कुछ गलत भी होते है׀ वास्तविक या मान्य गैप तब होता है जब बाज़ार एक प्राइस लेवल को छोड़ देता है׀
• कॉमन गैप सामान्य रूप से स्थिर और शांत मार्केट में होते है, बल्कि ट्रेंडलेस मार्केट में भी होता है׀

क्या आप कंटिन्यूटी से एक ब्रेक चाहते है? अपना सिर हिला देने के लिए धन्यवाद׀ मेरा विश्वास करें, इसे समझने के लिए आप सही जगह पर हैं׀ एक चार्टिस्ट की भाषा में, कंटिन्यूटी से ब्रेक को, “गैप” कहा जाता है और यहाँ प्रस्तुत है गैप थ्योरी का उपयोग, जो टेक्निकल एनालिसिस के लिए एक महत्वपूर्ण टूल है׀

लेमेन की टर्म में, गैप एक प्राइस रेंज को प्रदर्शित करता है, जिस पर (जिस समय यह हुआ है) कोई शेयर ट्रेड नहीं हुआ׀  यह चार्ट में बिना भरा हुआ स्थान या क्षेत्र होता है׀ आप और मैं दृष्टिगत रूप से परफेक्ट है, और होने के कारण चार्ट में ऐसे कई क्षेत्र या रिक्त स्थान पा सकते है׀

इसका उत्पादन तब होता है जब किसी पर्टिकुलर दिन पर इसकी सबसे कम कीमत पर एक निश्चित स्टॉक का ट्रेड किया जाता है, इसकी उच्चतम कीमत की तुलना में जिस पर पिछले दिन इसका ट्रेड हुआ था׀ ऐसे किसी भी दो दिनों की रेंज को प्लॉट करने के लिए, एलीमेंट्री मैथमेटिक्स की भी आवश्यकता नहीं हैं׀ इसीलिए, एक बार जब ये प्लाट हो जाता है, तब ध्यान अभाव विकार होने पर भी, हम यह देख पाएंगे, कि वे चार्ट पर समान क्षैतिज लेवल को ओवरलैप या स्पर्श नहीं करेंगे, एक गैप उन्हें आपस में एक-दूसरे से अलग करेगा׀

Gap trading theory के पीछे का मूल कारण खरीदी या बिक्री के आर्डर में अचानक असंतुलन होना है׀ यदि हम एक विस्तृत चित्र देखें, जैसे एक साप्ताहिक चार्ट, तो यह आवश्यक है कि एक सप्ताह में किसी भी समय दर्ज की गयी सबसे कम कीमत पिछले सप्ताह के किसी भी दिन के उच्चतम रिकॉर्ड की तुलना में अधिक होगी׀ आप इसकी फ्रीक्वेंसी पर बहस कर सकते है, हां, यह दैनिक गैप से कम फ्रीक्वेंट है׀ जितना बड़ा टाइम होरिजोन होगा उतनी ही कम इसकी होने की फ्रीक्वेंसी होगी׀

Gap Trading में गैप का महत्व

Gap trading प्राइस मूवमेंट के बारे में संकेत प्रदान कर सकते है׀ आखिरकार, एक चार्टिस्ट के लिए कीमत सर्वोच्च होती है׀ जैसे की यहाँ एक मुहावरा है, “लाइनों के बीच पढने की कोशिश करें”, इस ही तरह यदि आप प्राइस कंटिन्यूटी से ब्रेकअप को पढ़ते हैं, तो आप पाएंगे कि इस भीड़ के फण्डामेंटल या साइकोलॉजी के साथ कुछ तो महत्वपूर्ण हुआ है जिसने इस बाज़ार की मूवमेंट को ट्रिगर किया है׀ चूँकि, टेक्निकल एनालिसिस की शुरुआत से, ये “छिद्र” हमेशा चार्टिस्ट की सुर्ख़ियों में रहें हैं׀

यहाँ एक सामान्य अन्धविश्वास है कि “एक गैप को जरूर बंद करना चाहिए׀” इसे आगे “यदि इस स्थान को तीन दिनों में नहीं भरा जाता है, तो इसे तीन सप्ताह में भर दिया जाएगा, और यदि यह तीन सप्ताह में नहीं भरा जाता, तो इसे तीन महीनों में भर दिया जाएगा, इत्यादि” में ढाल दिया गया है׀

मुझे Gap Trading गैप को गहराई से समझाने दीजिये׀

क्या आप जानते है कि एक गैप की “क्लोजिंग” या “कवरिंग” से क्या तात्पर्य होता है? यदि नहीं, मैं आपको समझाऊंगा׀ कोई भी रैंडम स्टॉक चुनें, उसे “X” कहें׀ मान लीजिये कि X 50 से 51, 52, 53, 54 की ओर ऊपर जाता है, और उस दिन के लिए अपनी रेंज के टॉप पर 55 पर बंद हो जाता है׀ अगले दिन, यह 56 पर खुलता है और ऊपर बढ़ता रहता है׀ यह स्थिति 1 पॉइंट की Gap trading को बनाएगी׀ क्या यह नहीं है? हाँ, यह बहुत आसान है׀

अब मान लीजिये कि X लगातार बढ़ रहा है और 60 तक पहुँच गया हैं׀ तब यह वहीँ रहता है और धीरे-धीरे 55 तक वापस आता है׀ आशा है कि मेरे अगले वाक्य से पहले ही आप निष्कर्ष निकाल सकते है׀ आपकी भागीदारी के लिए धन्यवाद׀ हां, आप सही है, Gap trading, जो कि 55-56 को कवर कर लिया गया है׀ यदि अगली छोटी रिएक्शन से गैप को बंद नहीं किया जाता है, तो यहाँ एक उच्च सम्भावना है कि यह अगले इंटरमीडिएट रिट्रेसमेंट द्वारा कवर कर लिया जायेगा, यदि यह अब भी असफल होता है, तो निश्चित रूप से अपोजिट ट्रेंड में अगले मेजर स्विंग द्वारा बंद कर लिया जायेगा׀ समस्या यह है कि  यह “कब” होगा, इससे आप और मैं वंचित हैं׀

क्या आप जानते है कि ट्रेडिंग में हजारों प्राइस गैप हो सकते है? यह सच है׀ माइक्रोस्कोप जैसी सोच रखने के बावजूद, आप किसी भी रैंडम चार्ट पर एक छोटी टाइमफ्रेम को ही देख सकते है क्योंकि वे एक ही दिन के दौरान बनते है׀ कभी-कभी ऐसे इंट्रा डे गैप जिन्हें रिटेल ट्रेडर नज़रअंदाज़ करते है, उनका अधिक महत्व होता है׀ आम तौर पर, एक शक्तिशाली ब्रेकआउट एक विंडो को जन्म देता है׀ याद रखें कि सभी गैप वास्तविक नहीं होती, कुछ गलत भी हो सकती है׀ वास्तविक या मान्य गैप तब होती है जब बाज़ार किसी प्राइस लेवल को छोड़ कर आगे बढ़ जाता है׀ वहीँ दूसरी ओर, गलत (फोनी) गैप तब होती है जब कोई फाइनेंसियल इंस्ट्रूमेंट किसी अन्य बाज़ार में ट्रेड करता है, जबकि आपके द्वारा एनालिसिस किया हुआ बाज़ार बंद होता है׀

आइये एक बड़ा गैप बनाते है׀ कंफ्यूज मत होइए׀ मैंने प्राइस गैप के प्रकारों के बारे में हमारे होरीजॉन को थोडा विस्तार देने के लिए निहित किया है׀

एक्स-डिवाइडेंड गैप

यह एक सामान्य गैप है जो चार्ट पर तब दिखाई देता है जब कोई स्टॉक एक्स-डिवाइडेंड हो जाता है (फिर चाहे डिवाइडेंड कैश में हो, स्टॉक, राइट्स या वारंट में हो)׀ एक ट्रेंड डिमांड और सप्लाई रिलेशन द्वारा शासित होता है׀ लेकिन यह गैप इशू के बुक वैल्यू में अचानक और अपरिवर्तनीय संशोधन के कारण उत्पन्न होता है׀ लेकिन आजकल एक डिवाइडेंड-पेइंग स्टॉक का एवरेज डेली रेंज अपने डिवाइडेंड के मात्रा से अधिक होता है׀

कॉमन गैप

यह गैप सामान्य रूप से स्थिर और शांत मार्केट में होते है, बल्कि ट्रेंडलेस मार्केट में भी होता है׀ यहाँ एक अप साइड गैप के बाद कोई नया हाई लेवल नहीं होता या डाउनसाइड गैप के बाद कोई नया लो लेवल नहीं होता׀ आप एक कॉमन गैप वाले दिन वॉल्यूम में मामूली बढ़त देख सकते है जो आने वाले दिनों में वापस एवरेज वॉल्यूम पर लौट जाता है׀ नए हाई और नए लो की अनुपस्थिति क्रमशः बुलिश और बेयरिश सेंटिमेंट की कमी दिखाती है׀ इन गैप की एक प्राइस कंजेशन पैटर्न में होने की प्रवत्ति होती है׀ इस बारे में थोडा अध्ययन भी आपको यह बताएगा कि ये कुछ दिनों में तेज़ी से बंद हो जाते है׀ आम तौर पर वे फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स में लेट डिलीवरी, कम ट्रेड किये गए स्टॉक में, और निचले मार्केट में लो वॉल्यूम में बिकने पर दिखाई देते है׀ यह आसानी से दिखाई देता है, आपको खोज करने की आवश्यकता नहीं होती है׀

ब्रेकअवे गैप

यह गैप प्राइस कंजेशन फॉर्मेशन से भी सम्बंधित है׀ आप सोच रहे होंगे कि इन गैप में और कॉमन गैप में क्या अंतर है׀ कूल׀ मैं यहाँ आपको समझाने के लिए ही उपस्थित हूँ׀ ब्रेकअवे गैप एक बार तब बनता है जब प्राइस कंजेशन फॉर्मेशन उस मूव में पूरा हो जाता है जो हैवी वॉल्यूम द्वारा सपोर्ट प्राप्त करके कीमतों को तोड़ता है׀

आमतौर पर, ये गैप एक हॉरिजॉन्टल कंजेशन से लगभग हर निर्णायक ब्रेकआउट पर बनते है׀ हालांकि उनमें से कई तो दैनिक चार्ट में दिखाई नहीं देते है׀ क्या कोई प्रश्न आपके कॉन्शियस माइंड में मंडरा रहा है? यदि नहीं, तो मुझे एक प्रश्न करने दीजिये׀ आप जानते है ये गैप क्राउड मेंटालिटी में एक बड़े बदलाव को चिन्हित करते है׀ क्या हमें अपेक्षाकृत कम समय में इन गैप को बंद करने की आशा करनी चाहिए? आपको वॉल्यूम का बारीकी से एनालिसिस करना चाहिए, लेकिन कब?

गैप के बिलकुल पहले और बाद में׀ यदि टेकऑफ लेवल पर बहुत सारी बिक्री दर्ज की गयी थी, जिससे कीमतों ने गैप को पार कर लिया था, लेकिन अपेक्षाकृत कम जैसे कीमतें गैप के बाहरी हिस्से से और दूर मूव कर लेती है, तो वहां एक मौका होता है- लगभग 50-50 का मौका- यह कि अगला माइनर रिएक्शन कीमतों को मूल पैटर्न के किनारे पर वापस ले जाएगा, और इस प्रकार गैप भर जाएगा׀ वहीँ दूसरी ओर, यदि गैप के बहरी हिस्से में हाई वॉल्यूम बन जाता है, और बहुत सारे लेनदेन वहां होती है क्योंकि कीमतें गैप से दूर चली गयी, तब संभावनाएं कम होती है कि कोई भी नियर-टर्म थ्रोबैक गैप को बंद कर देगा׀ ऐसी परिस्थिति में, एक थ्रोबैक रिएक्शन लगभग हमेशा गैप के बाहर ही रोक दी जाती है׀

यदि आप इंट्राडे गैप थ्योरी को लागू करते है, तो आपको टिकर टेप की जांच करनी चाहिए׀ क्या आपने कुछ सीखा? मेरी प्रशंसा मत कीजिये׀ यह केवल इस बुक “स्टॉक ट्रेंड्स के टेक्निकल एनालिसिस” के अटकलों का परिणाम है׀

कंटिन्यूएशन या रनअवे गैप

आप मेरी थॉट प्रोसेस को अवश्य पढ़ रहे होंगे׀ ठीक है, आगे बढ़ते है׀ स्वयं को जांचे करे कि क्या आप सही है या नहीं? यह गैप एक शक्तिशाली ट्रेंड के मध्य में बनते है, अर्थात एक ऐसा ट्रेंड जो गैप को भरे बिना ही हायर हाई या लॉअर लो बना रहा है׀ आप जानते हैं कि यह लगभग ब्रेकअवे गैप के समान ही है, बस स्थान में भिन्न है׀

यह ट्रेंड की शुरुआत के बजाय मध्य में पाया जाता है׀ हालाँकि, यह अब तक बताये गए गैप की तुलना में अक्सर कम बनता है, लेकिन मेरा विश्वास यह है कि यह कई अधिक महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह जिस मूव में बनता है उस मूव के एक और विस्तार को दर्शाता है׀ यह अपने एक और अन्य नाम “मेजरिंग गैप” होने का एकमात्र कारण है׀ मैं एक बात और जोड़ता हूँ׀ कॉमन और ब्रेकआउट गैप प्राइस कंजेशन फार्मेशन के साथ विकसित होते है, जबकि रनअवे गैप तीव्र, स्ट्रैट लाइन एडवांस या डिक्लाइन के दौरान बनते है׀

एग्जॉशन गैप

यह गैप ट्रेंड के अंत में दिखाई देती है׀ रनअवे गैप के जैसे ही, यह गैप भी तेज़, व्यापक एडवांसेज या डिक्लाइन से जुड़े है׀ अपट्रेंड के दौरान, इनका अनुसरण नए हाई लेवल से नहीं किया जाता और डाउनट्रेंड के मामले में, नए लो लेवल के द्वारा इसका अनुसरण नहीं किया जाता׀ इसकी पुष्टि तब ही होती है जब कीमतें रिवर्स हो जाती है और इस गैप को बंद कर देती है׀

Gap Trading रणनीतियाँ:

1. ब्रेकअवे Gap Trading: छोटी बिक्री करें और गैप की ऊपरी नोक के कुछ टिक ऊपर स्टॉप लोस लगाये׀
2. एग्जॉशन गैप– कीमतें अगले दिन इसमें वापस आ जाती है: डाउनट्रेन खत्म हो गया है: शॉर्ट्स को तुरंत कवर कर लें׀
3. एक और एग्जॉशन गैप, गैप के बाद नए हाई की कमी द्वारा चिन्हित किया गया: मंथन के कई दिन हाई के ऊपर एक स्टॉप के साथ अच्छे शोर्टिंग के अवसर प्रदान करते है׀
4. डाउनट्रेंड में कंटिन्यूएशन गैप: गैप के ऊपरी रिम के कुछ टिक ऊपर स्टॉप लगाने के साथ, शार्ट करें׀ कीमतें कुछ दिन बाद उस स्टॉप को हिट करती है – कोई भी तरीका विफल-सुरक्षित नहीं है׀
5. एक एग्जॉशन गैप, खुलने के दो दिन बाद बंद हो जाती है: शॉर्ट्स को तुरंत कवर करती है׀
6. कॉमन गैप कंजेशन वाले एरिया के बीच में अगले दिन बंद हो गयी: कोई कार्यवाही की आवश्यकता नहीं है׀
7. ब्रेकअवे गैप: लॉन्ग जाये और गैप के निचले रिम के कुछ टिक नीचे एक सुरक्षात्मक स्टॉप लगाये׀
8. कंटीन्यूएशन गैप: लॉन्ग में ऐड करें और गैप के निचले रिम के कुछ टिक नीचे एक सुरक्षात्मक स्टॉप रखें׀ चार्ट के दाहिने किनारे पर गैप या तो कंटीन्यूएशन का या एग्जॉशन गैप हो सकता है׀ अपेक्षाकृत कुछ वॉल्यूम कंटीन्यूएशन का सुझाव देते है׀ यदि आप खरीदते है, तो इस गैप के निचले रिम के कुछ टिक नीचे एक सुरक्षात्मक टिक लगाये׀

ऊपर दी गयी रणनीतियां मेरी नहीं है׀ यह पूर्ण रूप से डॉ. एलेग्जेंडर एल्डर की सम्पत्ति है׀ मैं यह सोचता हूँ कि आपको गैप और gap trading थ्योरी एनालिसिस कार्यविधि का ओवरव्यू मिल गया है׀ इसीलिए, बिना एक भी मिनट गवाएं मैं इस गैप को भर रहा हूँ और अवसर की खिड़की को बंद कर रहा हूँ׀

आप स्टॉकएज एप, जो अब वेब वर्जन में भी उपलब्ध है, का उपयोग करके अगले दिन की ट्रेडिंग के लिए स्टॉक को फ़िल्टर करने के लिए टेक्निकल स्कैन का उपयोग भी कर सकते है׀

अपना समय देने के लिए धन्यवाद׀ अपने सुझाव और प्रश्नों को नीचे दिए गए कमेंट बॉक्स में पोस्ट करने के लिए सहज महसूस करें׀