ओपन इंटरेस्ट एनालिसिस से मार्केट ट्रेंड की पहचान करने में कैसे मदद मिलती है?

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ओपन इंटरेस्ट एक निश्चित समय में बाजार प्रतिभागी द्वारा आयोजित ओपन या आउटस्टैंडिंग कॉन्ट्रैक्ट्स की कुल संख्या को परिभाषित करता है। यह शेयर बाजार के ट्रेंड्स की पहचान करने में मदद करता है।

सरल भाषा में, open interest एनालिसिस से एक व्यापारी को बाजार के परिदृश्य को समझने में मदद मिलती है, यह केवल कई फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स को दिखाते हैं जो बाजार घंटों के दौरान हाथ बदले गए हैं। इसका उपयोग ज्यादातर फ्यूचर और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट ट्रेडर्स द्वारा किया जाता है। आउटस्टैंडिंग कॉन्ट्रैक्ट के आधार पर ओपन इंटरेस्ट या ओआई डेटा दिन-ब-दिन बदलता रहता है।

आइए पूरी तस्वीर को समझने के लिए एक उदाहरण लेते हैं।

बाजार में पांच प्रतिभागी हैं A, B, C, D, और E।

1 जुलाई को A, B से 10 कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदता है,B => ओआई 10 
2 जुलाई को C, D से 20 कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदता है,  D=> ओआई 30  
3 जुलाई A अपने 10 कॉन्ट्रैक्ट्स को, D को बेचता है, D => ओआई 20 
4 जुलाई को E, C से 20 कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदता है, C => ओआई 20 

इससे, हम समझ सकते हैं कि कॉन्ट्रैक्ट्स के हाथ में परिवर्तन के आधार पर ओआई कैसे बदलता है।

अत:,

• जब एफ एंड ओ बाजार में एक नए प्रवेशी के साथ एक नया प्रवेश ट्रेड करता है तो ओपन इंटरेस्ट ऊपर की ओर जाता है 
• जब एक मौजूदा स्थिति धारक एक नए प्रवेशी के प्रवेश के साथ अपना पोजीशन स्क्वायर ऑफ करता है, तो ओपन इंटरेस्ट अपरिवर्तित रहती है
• जब दो मौजूदा पोजिशन होल्डर अपनी पोजीशन को स्क्वायर ऑफ करते हैं तो हम देखते हैं कि ओपन इंटरेस्ट नीचे जाता है|

बुनियादी ओपन इंटरेस्ट एनालिसिस पर एक नज़र:

ट्रेंड की पहचान के लिए ओपन इंटरेस्ट डेटा का विश्लेषण कैसे करें?

एक ट्रेंड को कीमत के ऊपर और नीचे की दिशा से परिभाषित किया जा सकता है लेकिन उस ट्रेंड की स्थिरता संदिग्ध है। कुछ महत्वपूर्ण कारक हैं जो एक निश्चित दिशा लेने के लिए कीमत का समर्थन करते हैं। ओआई उन कारकों में से एक है और एक स्थायी ट्रेंड के साथ-साथ ट्रेंड रिवर्सल होने का एक कारण है।

जब कीमत ऊपर या नीचे जा रही है और फ्यूचर ओपन इंटरेस्ट एक निश्चित स्तर पर कीमत के साथ बढ़ता है तो हम उम्मीद कर सकते हैं कि मूल्य गतिविधि कायम रहने वाला है। दूसरी ओर जब बाजार में एक ट्रेंड मौजूद होती है और फ्यूचर ओपन इंटरेस्ट में अचानक गिरावट दिखाई देती है तो हमें इस ट्रेंड पर संदेह करना चाहिए। यह ट्रेंड रिवर्सल का मौका हो सकता है।

ओपन इंटरेस्ट बढ़ने का मतलब है कि फ्रेश पैसा बाजार में आ रहा है और ओपन इंटरेस्ट में कमी का मतलब है कि बाजार से पैसा निकल रहा है। खरीदार बाजार में ताजा नकदी निवेश करके बाजार को आगे बढ़ाते हैं जबकि विक्रेता इसके विपरीत होता है। जब ताजा कॉन्ट्रैक्ट्स आदान-प्रदान करते हैं तो ओआई बढ़ जाता है।

एक ट्रेंड इस बात पर निर्भर करती है कि नए मूल्य गतिविधि के साथ कितने नए कॉन्ट्रैक्ट आदान-प्रदान कर रहे हैं। यदि ताजा नकदी बाजार में नहीं आता है  और ताजा कॉन्ट्रैक्ट का आदान-प्रदान नहीं होता है, तो हमें प्रवृत्ति के बारे में संदेह होना चाहिए। आप ईएलएम एप्प की मदद से ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीतियों के बारे में अधिक जान सकते हैं।

शेयरों में ओपन इंटरेस्ट कैसे पाएं?

ऐसे कई स्रोत हैं जहां हम किसी शेयर के ओपन इंटरेस्ट का पता लगा सकते हैं। सबसे विश्वसनीय स्रोत एनएसई ओपन इंटरेस्ट है, यह नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) की साइट है। यहां आपको अंतिम दिन की ओपन इंटरेस्ट का पता चलेगा जैसा कि चित्र में दिखाया गया है। हालांकि, दिन के अंत (ईओडी) में डेटा अपडेट किया जाता है।

भविष्य के कॉन्ट्रैक्ट्स में निवेश या ट्रेडिंग के लिए हम इस डेटा की मदद ले सकते हैं। एक और तरीका है जहां हम ओपन इंटरेस्ट पा सकते हैं और यह विशेष रूप सेऑप्शन ट्रेडर्स के लिए है।

ऑप्शन चैन से अर्थ कैसे निकालें?

किसी भी स्टॉक का ऑप्शन चैन हमें इस बात की बहुत समझ देता है कि बाजारों में बुल और बेयर को कैसे रखा जाता है। आम तौर पर बुल पुट ऑप्शन बेचकर भाग लेते हैं और बेयर कॉल बेचकर भाग लेते हैं।

हमें एक महत्वपूर्ण बिंदु को समझना चाहिए कि ऑप्शंस में निहित समय क्षय के कारण, बाजार में आम तौर पर बड़ी संख्या में ऑप्शन विक्रेता होते हैं। किसी भी विशेष स्ट्राइक मूल्य पर बड़ी मात्रा में ऑप्शन ओपन इंटरेस्ट का महत्व है।

यदि बाजार में एक महत्वपूर्ण गैप-अप या गैप-डाउन ओपनिंग है, जो ओपन इंटरेस्ट बिल्ड-अप के विपरीत है, तो ओपन इंटरेस्ट के खुलने से मार्केट में शॉर्ट कवरिंग की तात्कालिकता के कारण गैप-अप / गैप-डाउन दिशा में अधिक जोर पड़ता है। जितना ज्यादा शार्प गैप-अप / गैप-डाउन होता है, आम तौर पर उस विशेष दिशा में ऑप्शंस  कवरिंग का फॉलो अप अधिक प्रभावी होता है।

आइए हम यस बैंक के उदाहरण को देखें। स्टॉक पहले ही अप-ट्रेंड में था। हालाँकि, 370, 380 और 400 की स्ट्राइक प्राइस में उचित मात्रा में कॉल राइटिंग थी।

जैसे ही यस बैंक ने गैप खोला, उसमें 370 और 380 कॉल पर शार्ट कवरिंग में अच्छी मात्रा थी। इसके साथ ही 360, 370 और 380 स्ट्राइक कीमतों में मजबूत पुट एडिशन्स थे। इस कारण दिन के शुरुआती चरण में स्टॉक और भी अधिक बढ़ गया।

स्टॉकएज  का उपयोग करके ओपन इंटरेस्ट डेटा कैसे पढ़ें?

आप स्टॉकएज एप्लिकेशन में ओपन इंटरेस्ट एनालिसिस कर सकते हैं। स्टॉकएडज आपको दिन के अंत में (ईओडी) ओपन इंटरेस्ट के आंकड़े भी प्रदान करता है।

स्टॉकएज एप्लिकेशन में ओपन इंटरेस्ट खोजना वास्तव में आसान है। होम टैब से बस ‘स्टॉक’ बटन पर टैप करें। सर्च बार में स्टॉक का नाम टाइप करें (याद रखें कि स्टॉक को फ्यूचर और ऑप्शन सेगमेंट में सूचीबद्ध किया जाना है) और इसकी ओआई जाँच करें।

स्टॉकएज एप्प में और भी कई आकर्षक सुविधाएँ उपलब्ध हैं। शेयरों में निवेश करने के लिए शेयर बाजार के बारे में जानने से ले कर, यह एप्प बाजार से संबंधित प्रत्येक जरूरतों को दिखाता है।

मूल्य बातें:

Open Interest डेटा एनालिसिस को टेक्निकल एनालिसिस के साथ-साथ सहायक उपकरण के रूप में उपयोग किया जाना चाहिए। दिन के अंत में और दिन के दौरान उन दोनों को देखना महत्वपूर्ण है। ऐसे शेयरों के लिए जो एफएंडओ सेगमेंट में हैं, फ्यूचर और ऑप्शंस में उच्च ओपन इंटरेस्ट के निर्माण बाजार की दिशा के अच्छे संकेत हैं।

हालांकि यह एक सरल  उपकरण नहीं है और किसी भी समाप्ति के विभिन्न चरणों में ओपन इंटरेस्ट बिल्ड-अप की भूमिका का न्याय करने के लिए अनुभव की आवश्यकता होती है। इसलिए इस कला में महारत हासिल करने के लिए, हम ट्रेडर्स और निवेशकों को नियमितता और अनुशासन के साथ शेयरों के ओपन इंटरेस्ट का अध्ययन करने का सुझाव देते हैं।