फ्यूचर मार्केट में ओपन इंटरेस्ट की भूमिका क्या है?

English: Click here to read this article in English.

जब हम ट्रेडिंग के लिए एक निश्चित स्टॉक को देखते हैं, तो निवेश करने से पहले हम कुछ पैरामीटर देखते हैं जैसे कि टेक्निकल पैरामीटर, फंडामेंटल पैरामीटर, फ्यूचर मार्केट और ऑप्शन पैरामीटर। सबसे महत्वपूर्ण फ्यूचर पैरामीटर्स में से एक है ओपन इंटरेस्ट की भूमिका।

जब हम फ्यूचर मार्केट के संदर्भ में ‘ओपन इंटरेस्ट’ के बारे में बात करते हैं, तो यह मूल रूप से फ्यूचर सेगमेंट में खुले अनुबंधों की कुल संख्या है। इस लेख में, हम फ्यूचर मार्केट में ओपन इंटरेस्ट की भूमिका के बारे में चर्चा करेंगे।

फ्यूचर मार्केट में ओपन इंटरेस्ट क्या है?

फ्यूचर मार्केट में, एक खरीदार और विक्रेता होता है और एक साथ वे एक कॉन्ट्रैक्ट बनाते हैं। ओपन इंटरेस्ट को बाजार में ओपन कॉन्ट्रैक्ट्स की संख्या से परिभाषित किया गया है। बाजार के दौरान या दिन के अंत में,ओपन इंटरेस्ट में परिवर्तन दर्ज किए जाते हैं चाहे वो प्रत्येक शेयर के कॉन्ट्रैक्ट्स की संख्या में वृद्धि या कमी ही क्यों न हो।

यह सकारात्मक या नकारात्मक परिवर्तन द्वारा दिखाया जाता है। हम एनएसई की वेबसाइट पर ट्रेडिंग सेशन के अंत में ओपन इंटरेस्ट डेटा देख सकते हैं।

यह स्क्रीन हमें 9 जुलाई 2018 तक ओपन इंटरेस्ट में बदलाव के बारे में बताती है। हम देख सकते हैं कि स्टॉक आरोही(असेंडिंग) क्रम में सूचीबद्ध है जो की अधिक ओपन इंटरेस्ट में वृद्धि से ले कर सबसे कम ओपन इंटरेस्ट को दर्शाती है।

हम हेक्सावेयर टेक्नोलॉजीज, टीसीएस आदि जैसे शेयरों में अडिशनल उच्च ओपन इंटरेस्ट देख सकते हैं। जब एक विशेष स्टॉक की कीमत में वृद्धि के साथ ओपन  इंटरेस्ट बढ़ता है तो यह कहा जाता है कि ओपन इंटरेस्ट अपट्रेंड की पुष्टि कर रहा है। इसी तरह जब उस विशेष स्टॉक की कीमत में कमी के साथ ओपन इंटरेस्ट बढ़ता है तो यह कहा जाता है कि यह डाउनट्रेंड की पुष्टि कर रहा है।

फ्यूचर मार्केट में ओपन इंटरेस्ट की भूमिका

फ्यूचर मार्किट में ओपन इंटरेस्ट की मुख्य भूमिका यह निर्धारित करना है कि बाजार कमजोर हो रहा है या मजबूत। आइए हम इसपर चर्चा करते हैं: –

यहां हम देख सकते हैं कि यदि ओपन इंटरेस्ट में वृद्धि के साथ मूल्य बढ़ता है तो यह एक बुलिश सिग्नल है क्योंकि अधिक खरीदार बाजार में प्रवेश कर रहे हैं और खरीदारी आक्रामक तरीके से की जा रही है।

ओपन इंटरेस्ट में कमी के साथ मूल्य में वृद्धि एक बेयरिश सिग्नल के रूप में ली जा सकती है। यह स्थिति बाजार में होती है क्योंकि बाजार में एक शार्ट कवरिंग होता है। यह स्थिति तब पैदा होती है जब बाजार से पैसा बाहर जा रहा होता है।

शॉर्ट कवरिंग के बाद आखिरकार कीमतों में गिरावट आएगी। यदि ओपन इंटरेस्ट  में वृद्धि के साथ कीमतें घटती हैं तो यह इंगित करता है कि नए छोटे पोसिशन्स बन रहे हैं। मूल्य और ओपन इंटरेस्ट दोनों में गिरावट बेयरिश का संकेत देती है।

एक उदाहरण लेते हैं:

एनएसई की वेबसाइट पर, हमने देखा है कि 6 जुलाई 2018 को 37,794 कॉन्ट्रैक्ट्स की तुलना में 9 जुलाई 2018 तक टीसीएस में ओपन इंटरेस्ट बढ़कर 49,181 हो गया है। 30.13% के ओपन इंटरेस्ट के% परिवर्तन के साथ 11,387 कॉन्ट्रैक्ट में बढ़ोतरी हुई है। हम देख सकते हैं कि 6  जुलाई 2018 की तुलना में 9  जुलाई 2018 को इसकी मात्रा में वृद्धि हुई थी। इसे टीसीएस में एक बुलिश संकेत के रूप में लिया जा सकता था।

जैसा कि हम टीसीएस के दैनिक चार्ट में देख सकते हैं कि यह वॉल्यूम, ओपन इंटरेस्ट और कीमत में वृद्धि के साथ  पहले से ही अपट्रेंड में है और हम यह व्याख्या कर सकते हैं कि टीसीएस बुलिश बना रह सकता है। बीच में कुछ करेक्शंस हुए लेकिन टीसीएस अभी भी बुलिश है और ओपन इंटरेस्ट भी इस बात की पुष्टि करती है।

स्टॉकएज  का उपयोग करके ओपन इंटरेस्ट का विश्लेषण करें 

हम स्टॉकएज का उपयोग करके यह ओपन इंटरेस्ट विश्लेषण भी कर सकते हैं। स्टॉकएज में फ्यूचर के स्कैन मौजूद हैं। इसमें ओपन इंटरेस्ट स्कैन, लॉन्ग पोजीशन स्कैन और शॉर्ट पोजीशन स्कैन जैसे स्कैन हैं। ओपन इंटरेस्ट स्कैन में, हम उन कंपनियों को देख सकते हैं जिनमें ओपन इंटरेस्ट में उच्च वृद्धि या कमी है। यह स्वचालित रूप से हमें उच्च या निम्न ओपन इंटरेस्ट वाली कंपनियों की सूची देता है।

हम देख सकते हैं कि टीसीएस ओपन इंटरेस्ट में वृद्धि की सूची में आया है। जब हम टीसीएस पर क्लिक करते हैं तो हम वर्तमान, निकट या भविष्य के महीने के ओपन इंटरेस्ट के साथ-साथ इन तीन महीनों के ओपन इंटरेस्ट को संचयी रूप में देख सकते हैं।

मूल्य बातें:

जैसा कि चर्चा किया गया है, ओपन इंटरेस्ट फ्यूचर मार्केट में ट्रेडर्स को यह समझने में मदद करता है कि बाजार कमजोर हो रहा है या मजबूत। फ्यूचर मार्केट में ओपन इंटरेस्ट की यह मुख्य भूमिका है।

हमें फ्यूचर मार्केट में सिर्फ ओपन इंटरेस्ट की संख्या का विश्लेषण करके नहीं फंसना चाहिए, बल्कि हमें कीमतों और वोलुमस के संबंध में इसका विश्लेषण करना चाहिए। यह सबसे आम गलती है जो व्यापारी ओपन इंटरेस्ट का विश्लेषण करते समय करते हैं।